Raiffeisen Bank a listat vineri, 16 octombrie, pe Piaţa Reglementată a Bursei de Valori Bucureşti o nouă emisiune de obligaţiuni corporative în valoare de 750 mil. lei, cu simbolul RBRO33. Emisiunea cuprinde 1.250 de obligaţiuni, fiecare cu valoare nominală de 600.000 de lei.

Titlurile au dobândă fixă de 7,538% până în 2032, urmând să devină variabilă, calculată după ROBOR la trei luni plus 0,85%. Scadenţa este fixată pentru 13 august 2033. Obligaţiunile sunt negarantate, senioare şi preferenţiale, eligibile pentru cerinţele minime de fonduri proprii ale instituţiilor de credit.

Este a zecea emisiune de obligaţiuni a Raiffeisen Bank listată la BVB, parte din programul internaţional EMTN (Euro Medium Term Notes). În plasamentul privat, emisiunea a fost subscrisă de 12 investitori instituţionali. Fondurile vor fi utilizate pentru finanţarea activităţii generale a băncii.

Titlurile RBRO33 sunt listate atât la Bursa de Valori Bucureşti, cât şi la Bursa de Valori din Luxemburg. Moody's Ratings a acordat emisiunii ratingul Baa1, categoria investment grade, indicând un risc de credit compatibil cu un nivel relativ redus al riscului de neplată.

Raiffeisen Bank a listat primele obligaţiuni la BVB în 2013. În 13 ani, a listat 10 emisiuni, dintre care tranzacţionabile în prezent sunt RBRO33, RBRO27C, RBRO27B şi RBRO28. Valoarea tuturor emisiunilor băncii tranzacţionate la bursă depăşeşte 2,3 miliarde de lei.

Context

Pe scurt: O bancă majoră se finanţează prin obligaţiuni vândute investitorilor; banii se vor folosi pentru operaţiunile curente.

  • Obligaţiunile sunt datorii pe care banca le emite; cumpărătorul le deţine, primind o dobândă fixă (7,538%) apoi variabilă. E ca un împrumut privat: investitorul dă bani acum, iar banca îi returnează plus dobândă până în 2033.
  • Dobânda variabilă (ROBOR + 0,85%) înseamnă că după 2032, randamentul se recalculează lunar după ROBOR (rata interbancar românească), plus 0,85% — pentru a proteja investitorul de scăderea puterii de cumpărare.
  • Ratingul Baa1 (investment grade) semnifică că Moody's consideră riscul de neplată mic; banca e considerată sigură. Ratingurile publice cresc încrederea investitorilor.
  • Listarea la bursă înseamnă că aceste obligaţiuni pot fi cumpărate/vândute de oricine pe piaţa reglementată, nu doar de investitori instituţionali iniţiali.

De ce contează: Arată că banca e solidă (investitori instituţionali o aleg, rating bun) şi că piaţa de capital din România evoluează — permite firmelor mari să se finanţeze direct de la investitori, fără să depindă doar de credit bancar.